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张江高科设立资本孵化器多家企业进入上市通道

发布时间:2019-09-29 20:05:12 阅读: 来源:立丝岩棉板厂家
张江高科设立资本“孵化器” 多家企业进入上市通道 尽管截至目前张江高科旗下的创投业务尚未有企业登陆创业板,但是张江高科园区里面的“含金量”却让投资者无法小觑。据公司透露,该园区有将近300家企业有条件在未来两三年内上市。张江高科如何孵化、搭乘这些未来的创业板企业值得投资者关注。 手段:设立资本“孵化器” “与其他上市公司参与创投业务的初衷不同,张江高科涉足这块业务纯粹是基于公司转型后的一种内生需求。”张江高科常务副总经理兼董事会秘书周丽辉日前表示,2006年,公司启动“一体两翼产业互动式”发展战略,园区作为专业化创新服务集成商,在与园区内5000多家创新型高科技企业共同成长的同时,发现最有价值的企业并通过投资嵌入他们的发展链条,这一方面能够为高科技产业投资提供深层的客户关系支撑,另一方面也以此提升了企业的综合盈利能力和企业价值。 “高科技园区发展到今天,土地、税收等方面的传统优惠政策已不具备绝对吸引力,资本环境的持续改善成为园区二次发展的首要任务。”周丽辉描述道,形象地讲,园区从最初落户的企业客户群中筛选“种子”到提供专业咨询服务再到积极扶持培育的过程,就是一个由大到小的漏斗形层层过滤的过程。而张江汉世纪等一系列科技投资平台正是集团和上市公司为解决园区众多即将进入高成长期的科技企业面临的资金瓶颈问题而发起设立的。 园区目前的科技投资资金来源方主要是浦东政府科技基金、张江园区的风投机构、张江集团的科技投资平台。其中,张江汉世纪创业投资有限公司主要投资于高成长的Pre-IPO项目,即渡过死亡谷之后处于高成长期的即将上市的项目。而在它之前则有新区政府建立的20亿元引导资金,撬动社会资本形成200亿投资规模,投向园区早期创新项目,以帮助企业度过创业初期的难关。 现状:多家企业进入上市通道 据公司透露,截至2009年10月,张江汉世纪基金已成功投资10家企业,已投资项目平均投资规模为4400万,规模最大的为8400万,最小的为650万,主要投向为园区核心产业相关的金融、IT、节能环保三个方向。在投资项目中,有6家公司在上海,其余4家分别在北京、南京、深圳,形成以上海为主,辐射长三角和高科技密集的北京、深圳的区域布局。其中已有3家企业完成股份制改造和上市辅导期,进入上市通道,另有3家企业正进行股份制改造。 张江高科全资控股的浩成创投承担着园区科技投资基金的功能定位,具有推进器和孵化器的作用。目前,浩成投资的项目为嘉事堂生物有限公司、展迅通信(已在境外Nasdaq上市)、康德莱医疗器械和微创医疗等,对外投资规模已达4.5亿,投资范围主要是张江高科技园区的高科技项目和创新项目。 “张江汉世纪基金是不参与早期VC项目的,它所投资的项目基本分布在成长期和创业后期,所以,公司投资项目的最终风险在于无法IPO。”周丽辉表示,张江集团旗下的孵化器每年有180至200家入孵企业、毕业企业有80至100家,为汉世纪基金和浩成提供了持续的创新投资资源保证。 潜力:争取3年总投资250亿 “公司的创新投资,主要是借助于各个投资平台实现的,除了一些项目由于历史原因属于直投范畴之外,基本上都是间接投资。”周丽辉解释说,直投的诱惑在于自身对于目标企业的控制能力和未来或有收益的最大化,但这不是张江创投的风格。 目前,张江园区有注册企业5359家,涉及21个产业,有将近300家企业有条件在未来两三年内上市,资本需求量巨大。“他们对资金需求不同,专业化需求也不同。在这样的前提下,依靠专业团队强大的外力作用来放大投资基金的附加价值显然是非常必要的。”周丽辉说,公司积极推动扩大政府和张江园区产业基金规模,规范产业基金运行,发挥杠杆效应,撬动更多的社会资本支持园区企业发展,促进园区企业与PE、VC等社会投融资资本的对接。 据悉,张江汉世纪、浩凯投资等均为张江通过外部团队力量或选择专业投资管理公司等方式对目标项目进行选择、评估、投资增值服务和投资退出的全过程管理,有效地扩大了投资范围和项目接触面。为了更好地扶持企业,未来五年,张江集团还将按照产业方向和企业成长阶段设立总额50亿元的母基金,通过合伙企业等方式组建集成电路、生物医药、新能源、文化创意、现代农业等若干个产业基金,争取3年内形成不低于250亿元的总投资规模。 外援:浦东新区200亿产业基金 “新区对于创新投资企业的服务和支持力度还是很大的。”周丽辉说,新区政府的200亿产业基金计划主要用于扶持园区核心产业种子企业和早期企业,帮助其渡过死亡谷最终成功上市,表明了大力支持张江园区高科技成长项目的长期决心。 在新区政府的支持下,张江也得以为园区企业的发展提供了良好的金融大环境,对于自主创新高成长的企业,有企业所得税退税、高管个人所得税返还、高科技成果奖励、知识产权保护等一系列的措施。经过长期的培育,目前园区已经有相当一批企业基本达到上市要求,进入加速产业化、资本化阶段。园区联合专业机构对可能符合多层次市场各板块上市或挂牌条件的企业进行深度研究并给予个性化服务,助推企业尽快进入多层次资本市场。

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